การใช้ปัจจัยด้านสิ่งแวดล้อมสังคมและการกำกับดูแล (ESG) ในการผลักดันการตัดสินใจลงทุนได้เพิ่มขึ้นอย่างทวีคูณในช่วงห้าปีที่ผ่านมาโดยมีการลงทุนในกองทุน ESG มากกว่าการเพิ่มขึ้นเป็นสองเท่าระหว่างปี 2562 ถึง 2563 เพียงอย่างเดียวPricewaterhouse Coopersการประมาณการสินทรัพย์ของสหรัฐอเมริกาภายใต้การจัดการที่รวมถึงการพิจารณา ESG จะเพิ่มขึ้นจาก 4.5 ล้านล้านดอลลาร์เป็น 10.5 ล้านล้านดอลลาร์ระหว่างปี 2564 ถึง 2569รายงานการลงทุน ESG ทั่วโลกนั้นเกิน 40 ล้านล้านดอลลาร์ในปี 2565 และคาดการณ์ว่าพวกเขาจะสูงกว่า 50 ล้านล้านดอลลาร์ภายในปี 2568 โดยประมาณหนึ่งประมาณ61 เปอร์เซ็นต์ของนักลงทุนในอเมริกาเหนือใช้เกณฑ์ ESG อย่างน้อยส่วนหนึ่งของพอร์ตการลงทุนในปี 2565
การขยายตัวอย่างรวดเร็วนี้ได้รับแรงผลักดันจากมุมมองที่แพร่หลายมากขึ้นในหมู่นักลงทุนว่านโยบายของ บริษัท ที่เกี่ยวข้องกับผลกระทบด้านสิ่งแวดล้อมและสังคมและการกำกับดูแลกิจการมีอิทธิพลอย่างมากต่อมูลค่าระยะยาวของการลงทุนที่อาจเกิดขึ้นในEdelman Trust Barometer Surveyจากนักลงทุนทั่วโลก 700 คน 90 % เห็นด้วยกับคำแถลงว่า“ บริษัท ที่ให้ความสำคัญกับการรวม ESG เป็นโอกาสที่ดีกว่าสำหรับผลตอบแทนระยะยาวมากกว่าผู้ที่ไม่ได้ทำ”นักลงทุนสถาบัน,,บริษัท ประกันภัย, และธนาคารได้ถกเถียงกันอย่างมากสำหรับการรวมผลกระทบด้านสิ่งแวดล้อมและสังคมในการตัดสินใจทางการเงินของพวกเขาบันทึกการตัดสินใจดังกล่าวอธิบายว่าทำไม:การศึกษาหลายครั้งพบว่า บริษัท ที่จัดการกับปัญหา ESG (โดยเฉพาะอย่างยิ่งที่สำคัญที่สุดในธุรกิจของพวกเขา) มีประสิทธิภาพสูงกว่า บริษัท ที่ไม่ได้ทำ
ผลการดำเนินงานขององค์กรเกี่ยวกับสิทธิมนุษยชนเป็นองค์ประกอบสำคัญของ“ S” ใน ESG แม้ว่าจะมักจะมองข้ามโดยผู้ที่อยู่ในความโปรดปรานและผู้ที่ไม่เห็นด้วยกับการลงทุน ESGในขณะที่องค์ประกอบความหลากหลายความเสมอภาคและการรวม (DEI) ของตัวบ่งชี้ทางสังคมเป็นจุดสนใจของการถกเถียงกันอย่างมากเกี่ยวกับ ESG ปัญหาด้านสิทธิมนุษยชนอื่น ๆ รวมถึงสุขภาพของคนงานและความปลอดภัยการบังคับและการใช้แรงงานเด็กการกำจัดชุมชนและการโจมตีนักเคลื่อนไหวด้านสิทธิมนุษยชนเป็นทุกพื้นที่ที่อิทธิพลของนักลงทุนมีความสำคัญอย่างยิ่งในการเปลี่ยนแปลงพฤติกรรมขององค์กรผลกระทบนี้อาจลดลงอย่างมีนัยสำคัญหากความพยายามต่อต้าน ESG ยังคงได้รับแรงผลักดัน
ESG ขับเคลื่อนการเปลี่ยนแปลงสิทธิมนุษยชนอย่างไร
การวิจัยที่น่าสนใจมีซึ่งแสดงให้เห็นนักลงทุนนั้นเป็นตัวขับเคลื่อนที่สำคัญที่สุดของการเปลี่ยนแปลงพฤติกรรมขององค์กรเกี่ยวกับปัญหา ESGการใช้ปัจจัย ESG เพื่อประเมินโอกาสการลงทุนไม่ใช่เรื่องใหม่และความกังวลเกี่ยวกับผลกระทบด้านสิทธิมนุษยชนของ บริษัท นั้นเป็นศูนย์กลางของการพิจารณาดังกล่าวตั้งแต่เริ่มต้นยกตัวอย่างเช่นกองทุนบำเหน็จบำนาญที่ให้บริการสถาบันทางศาสนาได้ลงทุนมานานใน บริษัท ที่ขายอาวุธแอลกอฮอล์หรือการพนันในปี 1980 การเคลื่อนไหวทางสังคมผลักดันการขายเงินลงทุนจาก บริษัท ที่ยังคงทำงานในการแบ่งแยกสีผิวแอฟริกาใต้ด้วยการเพิ่มขึ้นของ บริษัท การลงทุนที่“ รับผิดชอบต่อสังคม” ในปี 1990นักลงทุนรายบุคคลจำนวนมากสามารถเข้าถึงเงินทุนที่คัดกรอง บริษัท หรืออุตสาหกรรมที่มีบันทึกทางสังคมหรือสิ่งแวดล้อมที่มีปัญหา
ในขณะที่แบคแลชส่วนใหญ่ต่อต้านการลงทุน ESG ได้มุ่งเน้นไปที่ปัญหาในประเทศสหรัฐอเมริกา แต่ผลกระทบทางสังคมส่วนใหญ่ที่พิจารณาโดยนักลงทุน ESG เกิดขึ้นในต่างประเทศเหล่านี้รวมถึงผลกระทบที่อาจเกิดขึ้นจากการลงทุนในประเด็นเรื่องสิทธิมนุษยชนที่หลากหลายจากเด็กและแรงงานบังคับ, ถึงการปนเปื้อนของแหล่งน้ำไปยัง บริษัท คุ้มครองการติดสินบนและการทุจริต.นักลงทุนอยู่ในระดับแนวหน้าของความพยายามที่จะส่งเสริมให้ บริษัท ดำเนินการตรวจสอบสถานะเพื่อระบุความเสี่ยงด้านสิทธิมนุษยชนในการดำเนินงานและห่วงโซ่อุปทานของพวกเขาและดำเนินการเพื่อป้องกันลดและแก้ไขการละเมิดที่อาจเกิดขึ้นพวกเขายังผลักดันให้ บริษัท ต่างๆตอบสนองต่อการละเมิดสิทธิมนุษยชนที่เฉพาะเจาะจงและกำหนดผลที่ตามมาสำหรับความล้มเหลวในการทำเช่นนั้นตัวอย่างเช่นในปี 2021 Black Rockโหวตการเลือกตั้งผู้อำนวยการของ Top Glove ผู้ผลิตถุงมือยางที่ใหญ่ที่สุดในโลกหลังจากศุลกากรและการป้องกันชายแดนของสหรัฐอเมริกาและเจ้าหน้าที่มาเลเซียพบหลักฐานที่น่าเชื่อถือเกี่ยวกับแรงงานบังคับและการป้องกัน COVID-19 ที่ไม่เพียงพอในโรงงานถุงมือชั้นนำแรงกดดันจากนักลงทุนยังนำ บริษัท ไปสู่ปลดจากสินทรัพย์ที่ควบคุมโดยทหารในพม่าและเป็นหนึ่งในไดรเวอร์ที่สำคัญที่สุดที่อยู่เบื้องหลังสถานที่สำคัญสอดคล้องกับไฟและความปลอดภัยของอาคารในบังคลาเทศซึ่งวางมาตรฐานความปลอดภัยที่สำคัญหลังจากการล่มสลายของโรงงานตัดเย็บเสื้อผ้า Rana Plaza ซึ่งส่งผลให้คนงานเครื่องแต่งกายมากกว่าหนึ่งพันคนเสียชีวิต
นักลงทุนมีส่วนร่วมในความพยายามเหล่านี้ไม่ใช่ด้วยเหตุผลที่เห็นแก่ผู้อื่น แต่เนื่องจากความเสี่ยงด้านสิทธิมนุษยชนมักจะกลายเป็นความเสี่ยงด้านการลงทุนข้อกล่าวหาเรื่องการกระทำทารุณคนงานการล่วงละเมิดทางเพศมลพิษและผลกระทบอื่น ๆผลกระทบที่สำคัญต่อราคาหุ้นเช่นเดียวกับการสร้างความเสี่ยงด้านชื่อเสียงที่บ่อนทำลายความเชื่อมั่นของผู้บริโภคและทำให้ยากขึ้นสำหรับ บริษัท ที่จะรับสมัครพนักงาน (โดยเฉพาะพันปีและ gen zers).ผลกระทบดังกล่าวสามารถไปถึงระดับสูงสุดของบันไดองค์กรรวมถึงบรรทัดล่างของ บริษัททั้งซีอีโอและประธานของ Rio Tinto เพิ่งถูกบังคับให้ต้องทำหลีกทางหลังจาก บริษัท ทำลายพื้นที่ดั้งเดิมของชาวอะบอริจินในรัฐเวสเทิร์นออสเตรเลียซึ่งเป็นส่วนหนึ่งของโครงการสำรวจแร่เหล็กFast Fashion ยักษ์ Boohooสูญเสีย 18 เปอร์เซ็นต์ของมูลค่าหุ้น- มากกว่า 500 ล้านปอนด์ - เมื่อมีข่าวเกี่ยวกับสภาพการทำงานที่ไม่เหมาะสมในโรงงานในสหราชอาณาจักร
เป็นผลให้เนื่องจาก บริษัท ต่างๆตระหนักถึงความเสี่ยงด้านชื่อเสียงและการเงินของผลกระทบด้านสิทธิมนุษยชนที่ไม่พึงประสงค์ความมุ่งมั่นด้านสิทธิมนุษยชนขององค์กรและการปฏิบัติตามข้อกำหนดที่ครบกำหนดได้กลายเป็นที่แพร่หลายมากขึ้นเปอร์เซ็นต์ของ บริษัท ในอเมริกาเหนือที่มีภาระผูกพันด้านสิทธิมนุษยชนเพิ่มขึ้นจาก56 เปอร์เซ็นต์ในปี 2560 ถึง 85 เปอร์เซ็นต์ในปี 2563และเกือบครึ่งบริษัท ในสหรัฐอเมริกาได้เผยแพร่การเปิดเผยข้อมูลสิทธิมนุษยชนที่เกี่ยวข้องกับห่วงโซ่อุปทานของพวกเขา
ผลกระทบของฟันเฟือง
เมื่อ ESG Investing ขยายตัวแล้วมันได้พบกับการผลักดันในสหรัฐอเมริกาทั้งในระดับรัฐและระดับรัฐบาลกลางในปี 2023 อย่างน้อย165 ตั๋วเงินต่อต้าน ESGได้รับการแนะนำใน 37 รัฐในสหรัฐอเมริกาหลายแห่งพยายามห้ามหน่วยงานของรัฐจากการทำธุรกิจกับ บริษัท ที่คัดกรองอุตสาหกรรมที่พวกเขาพยายามปกป้อง-เช่นเชื้อเพลิงฟอสซิลในเท็กซัส-หรือสั่งให้ผู้จัดการสินทรัพย์สำหรับกองทุนของรัฐการตัดสินใจลงทุนในระดับสหพันธรัฐสมาชิกสภานิติบัญญัติมุ่งเน้นไปที่กลไกของการตัดสินใจที่เกี่ยวข้องกับ ESG รวมถึงบทบาทของที่ปรึกษาพร็อกซีมติผู้ถือหุ้นและ บริษัท จัดการสินทรัพย์.ในบ้านมากกว่าครึ่งโหลมีการพิจารณาคดีต่อต้าน ESG ตั้งแต่เดือนพฤษภาคมโดยสรุปด้วยโหวตพรรคในสี่ชิ้นที่เกี่ยวข้องของกฎหมาย
แบคแลชส่วนใหญ่มุ่งเน้นไปที่“ E” ใน ESG และโดยเฉพาะอย่างยิ่งการรวมตัวกันของการพิจารณาการเปลี่ยนแปลงสภาพภูมิอากาศในการตัดสินใจลงทุน-แม้ว่าปัญหาทางสังคมบางอย่างโดยเฉพาะอย่างยิ่งความพยายามของ บริษัท ในการจัดการกับการต่อต้าน LGBTQ+ถูกโจมตี.คำว่า "ESG" ได้ถูกนำไปใช้กับความคิดริเริ่มของ บริษัท มากขึ้นเรื่อย ๆ ที่ไม่มีส่วนเกี่ยวข้องกับนักลงทุน (เช่นการเป็นหุ้นส่วนของ Bud Light กับผู้มีอิทธิพลในโซเชียลมีเดีย Dylan Mulvaney) - มากนักการเมืองเกินไปเพื่อใช้งานต่อไป
และในขณะที่การโต้เถียงเรื่องการลงทุน ESG มีอิทธิพลเล็กน้อยพฤติกรรมนักลงทุน, กับการลงทุนน้อยลงในกองทุน ESG ของสหรัฐอเมริกามากกว่าปีก่อนหน้า (และเล็กน้อยผลกระทบมากขึ้นในการส่งข้อความของนักลงทุน) แบคแลช ESG มีผลที่ตามมาการตรวจสอบและรายงานเกี่ยวกับองค์ประกอบทางสังคมของ ESG เป็นสิ่งที่ท้าทายในการสร้างมาตรฐานและความคิดริเริ่มการแข่งขันมากมายสำหรับนักลงทุนในการวัดประสิทธิภาพทางสังคมของ บริษัท นั้นไม่สมบูรณ์ที่สุดแทนที่จะทุ่มเทเวลาในการปรับปรุงและรวมกลไกเหล่านี้ผู้สนับสนุนการลงทุน ESG ต้องเปลี่ยนโฟกัสเพื่อปกป้องระบบที่ไม่สมบูรณ์บริษัท ที่เคยโน้มน้าวความคิดริเริ่มด้านสิ่งแวดล้อมและสังคมได้เปลี่ยนไปการส่งข้อความและในขณะที่พวกเขาไม่จำเป็นต้องเปลี่ยนพฤติกรรมของพวกเขา (ยัง) พวกเขายังไม่ได้โฆษณาความพยายามเหล่านี้ผลกระทบที่ล้นหลามจากการส่งงานองค์กรเกี่ยวกับสิทธิมนุษยชนใต้ดินอาจส่งผลให้ บริษัท น้อยลงรู้สึกกดดันที่จะดำเนินการริเริ่มดังกล่าว - รวมถึงในพื้นที่ที่ผู้นำทางการเมืองทั้งสองด้านของทางเดินในสหรัฐอเมริกาเห็นด้วยเช่นการสนับสนุน บริษัท ในสหรัฐอเมริกาดึงออกจากรัสเซียหรือมีประสิทธิภาพมากขึ้นต่อสู้กับแรงงานบังคับในห่วงโซ่อุปทานทั่วโลกของพวกเขา
สิ่งต่อไปสำหรับการลงทุน ESG
แม้จะมีการพัฒนาเหล่านี้ในสหรัฐอเมริกาการพัฒนาทั่วโลกยังคงดำเนินต่อไปอย่างมั่นคงในทิศทางอื่นในตอนนี้ความคิดริเริ่มโดยสมัครใจที่ส่งเสริม ESG เป็นองค์ประกอบของการดำเนินธุรกิจที่รับผิดชอบยังคงเป็นสมาชิกที่แข็งแกร่งยกตัวอย่างเช่นหลักการสำหรับการลงทุนที่รับผิดชอบ (PRI) ได้เติบโตขึ้นจาก63 ผู้ลงนามเมื่อเปิดตัวในปี 2549 เป็นมากกว่า5,300วันนี้เป็นตัวแทนของสินทรัพย์มากกว่า $ 120 ล้านล้านผู้ลงนาม PRI ตกลงที่จะรวมหลักการ ESG ไว้ในการวิเคราะห์การลงทุนและนโยบายการเป็นเจ้าของเพื่อค้นหาการเปิดเผยตัวชี้วัด ESG ที่มากขึ้นและเพื่อส่งเสริมหลักการ PRI ภายในอุตสาหกรรมการลงทุน
ทั้งพนักงานและผู้บริโภคเรียกร้องให้ บริษัท มีผลกระทบด้านสิ่งแวดล้อมและสังคมมากขึ้นในการพิจารณาการตัดสินใจทางธุรกิจในการสำรวจล่าสุดใน 27 ประเทศ 6.5 เท่าที่ผู้ตอบแบบสอบถามหลายคนรู้สึกว่า บริษัท ไม่ได้ทำเพียงพอที่จะจัดการกับการเปลี่ยนแปลงสภาพภูมิอากาศและความไม่เท่าเทียมทางเศรษฐกิจเนื่องจากผู้ที่รู้สึกว่า บริษัท กำลังเกินกำลังในขณะที่ บริษัท ในสหรัฐอเมริกามากกว่า 3,000 แห่งที่ดำเนินงานในยุโรปอยู่ภายใต้สหภาพยุโรปคำสั่งการรายงานความยั่งยืนขององค์กรซึ่งมีผลบังคับใช้ในเดือนมกราคม 2566 และได้รับคำสั่งว่า บริษัท ต่างๆเปิดเผยความเสี่ยงด้านสิ่งแวดล้อมและสังคมในอีกไม่กี่เดือนข้างหน้าสหภาพยุโรปก็คาดว่าจะใช้คำสั่งด้านสิทธิมนุษยชนและสิ่งแวดล้อมเนื่องจากจะต้องมี บริษัท ที่ทำธุรกิจในยุโรปเพื่อประเมินสิทธิมนุษยชนและความเสี่ยงด้านสิ่งแวดล้อมในห่วงโซ่อุปทานของพวกเขาและจะนำไปใช้กับ บริษัท ขนาดใหญ่ในสหรัฐอเมริกาในทำนองเดียวกันทำธุรกิจในยุโรป(หนึ่งในสี่ตั๋วเงินที่ได้รับจากคณะกรรมการบริการด้านการเงินของสภาอาณัติก.ล.ต. เพื่อประเมินผลกระทบที่อาจเกิดขึ้นจากคำสั่งเหล่านี้ต่อ บริษัท ในสหรัฐอเมริกา) อันเป็นผลมาจากความคิดริเริ่มเหล่านี้และอื่น ๆ และแม้จะมีการผลักดันในสหรัฐอเมริกา แต่ความต้องการผู้มีส่วนได้ส่วนเสียที่แข็งแกร่งสำหรับ บริษัท ต่างๆในการสนับสนุนการลงทุนอย่างยั่งยืนหมายถึงการพิจารณา ESG มีแนวโน้มที่จะยังคงเป็นส่วนหนึ่งของกลยุทธ์ระยะยาวของนักลงทุนและ บริษัท
Marti Flacks เป็นประธาน Khosravi ในความเป็นสากลและผู้อำนวยการฝ่ายริเริ่มด้านสิทธิมนุษยชนที่ศูนย์การศึกษาเชิงกลยุทธ์และระหว่างประเทศ (CSIS) ในวอชิงตัน ดี.ซี. ฮันนาห์นอร์แมนเป็นผู้ฝึกงานกับ CSIS Rights Initiative
